每周赚4亿 改变巴菲特命运的一本书和赚钱之道揭秘


Warren Buffett and Charlie Munger

在刚刚举行的巴菲特股东大会的现场,巴菲特花了八个小时,回答了投资者近60个问题。中国基金报内容摘录:

长期国债不是很好的投资

巴菲特:长期的国库债券不是一个很好的投资,至少以现在的费率来看,不是好投资,虽然其可能产生的收益,但会很有限。美联储测算出,现在美国有2%的通胀,而国债利率是3%左右。再加上交税,因此收益率更低。我们对于这种投资方式不参与太多。

芒格回答:利率这么低是不公平的。其实金融机构的存款已经不多了,但是利率依然很低。在我人生中就碰到过这么一次,这么利率低得不公道。因此,很多人已经开始转而买股票,例如伯克希尔的股票。那我要告诉你:就这么做吧。

巴菲特补充,将18元以2.9%的复利投资10年,将获得25元,所以这不是个好投资。

数字货币不会有好下场 依赖别人来接盘

巴菲特:我觉得这些没有生产力的资产都是一样的。如果你买黄金,你会发现在相当长时间里的资金回报率是很低的。这种数字货币不会有很多交互,只是因为稀缺。但是你想想,能够产出什么?如果世界没有支票市场会怎样,卖任何没有生产力的产品都是在依赖别人来接盘。以前,我们1500万买了路易桑拿的地,算下来一平方20美金。这就是一个很好的投资项目,虽然是非生产力的产品,但是之后会出现生产力。买邮票,集邮之类,以后也会有价值。

但是如果你是依赖别人来抬高你的价值。这和生产性的东西没有可比性。你买庄稼买种子,是有生产性的,有价值的。而不是你买入之后,第二天有更多人进来,有些人走开,这种情况的结果一般会很糟。我认为加密货币的结果会很糟糕。另外,这种货币还会面临这样的问题,当看到邻居通过这种机会致富,就去投机,因此,结果往往很不好。

查理芒格说:我比你跟更讨厌加密货币,简直就是头脑混乱的东西。我觉得很多加密货币交易员,简直可以说是恶心。加密货币就是一帮人在交易毫无意义的东西的时候,你也说不能落后,这是什么逻辑。我们现在是在全球直播,我希望翻译的别太直接。

买股票只需要一个简单的理念长期坚持

在开始接受第一个提问前,巴菲特通过自己过往的一个投资故事来向与会股东介绍“应该怎么样去思考投资,而不是说老是去预测这个时期我们正在经历什么,而是要从长期去看”。巴菲特认为,买股票只需要坚持一个简单的理念,“在你一生的投资行为当中,只需要有这样一个宗旨,就是长期的坚持,你知道你做的是什么”。

美国真的很给力

就这一点而言,巴菲特表现出了他固有的乐观情绪。他指出,在他的一生中,人们一直在说美国变得更加分裂。“这么多年来,美国一直是断断续续的,但美国真的在进步。”他的回答中充满了事实例证。(美国的历史还没有达到他年龄的三倍)

“这个国家真的很给力。”巴菲特说道。

巴菲特称,只要你相信美国的这个市场,你如果不断地去受到这些人的影响,老是去听这些悲观的消息的话,就会影响到你的投资。所以我们一直以来,美国的经济一直都有很大的顺风,作为投资者,你在这样的顺风环境下,你一直不会失败。因为你一直投资美国的经济,这种好处是无与伦比的。而不是说你要去买那些完全没有产出的东西,这两者是不能相提并论的。或者你会花很多钱雇那些投资的顾问,也是不会收到你真正可以拿到的收益的。

医保占美国GDP的18% 已成影响美国竞争力的蛀虫

有股东向巴菲特提问:最近有新闻说你和亚马逊、摩根大通一起达成了一个合作来挑战现在的医保系统?

对巴菲特来说,医疗费用是一个他很喜欢的话题,他指出,医保已经从1960年美国GDP的5%,现在已经上涨到大概18%的惊人数字,而且之后可能还会继续上涨。60年代的时候,人均医保支出只有170美金,现在已经超过1万美金。每一美元都要花到实处,这个成本实在难以承受,而医保已经成为影响美国竞争力的一个蛀虫。

巴菲特说,如果这个三方合作最后能成功,我们是在挑战现有这个非常僵化的产业系统,当然不只是就医保论医保,我谈的是更广泛的产业,我希望确保不牺牲医疗保健质量的前提下改善整个医保系统。这不仅仅是从一个公司出发的动机,而是为改善整个系统而出发的动机。所谓医保行业的“护城河”,我们也希望在今后真正把它挑战下来,如果我们失败,我们也希望有后继者能成功。

投资那些会让人亲你一口的产品

在被问及如何选择产品投资时,巴菲特回答说,有些产品把它送出去时人们都想亲我一口,而不是打我一个耳光。

巴菲特举了一个有趣的例子:看看喜诗糖果(巴菲特典型的成功投资案例),如果你住在加州,你是十几岁的小男孩,你去到你女朋友家里,你给了她一盒糖果,她亲了你一口,其实那个时候如果送便宜的糖果是达不到那个效果的。所以,我们投资的这些产品,你想把产品送出去人们都想亲你一口,而不是打你一个耳光,这是很有意思的一件事。这需要很久的分析,看看这种消费品是不是在各种环境下都能很好生存的时候再去做投资的决定,我们都是以这样的形式进行投资。

巴菲特认为苹果的iPhone也会带来这样一种风潮,这是很重要的。

CNBC的报道和分析

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